交易已完成后,中信股份和中信资本在新的公司中将持有人共52%的控股权,凯雷和麦当劳分别持有人28%和20%的股权。参照中国报告网公布的《2017-2022年中国投资基金股权市场竞争态势及发展策略分析报告》将近一年的麦当劳中国门店竞标战再一掉落帷幕。1月9日,中信集团旗下的中信股份、中信资本有限公司(下称中信资本)、凯雷投资集团(下称凯雷)和麦当劳牵头宣告达成协议战略合作并正式成立新的公司,后者将沦为麦当劳未来20年在中国内地和香港的主授权经营商。
新闻稿表明,新的公司将以最低20.8亿美元(大约161.4亿港元)的总对价并购麦当劳在中国内地和香港的业务。并购对价将部分以现金方式及部分向麦当劳发售新的公司之新股的方式承销。交易已完成后,中信股份和中信资本在新的公司中将持有人共52%的控股权,凯雷和麦当劳分别持有人28%和20%的股权。
本次交易已完成后,麦当劳在中国内地和香港的1750多家直营餐厅将改以授权经营。新的公司的董事会成员将分别来自中信股份、中信资本、凯雷和麦当劳。麦当劳现有的管理团队不会维持恒定。
中信资本董事长、首席执行官张懿宸将兼任新的公司的董事会主席。凯雷投资集团董事总经理、亚洲收购团队联席主管杨向东将兼任新的公司的董事会副主席。
针对此次战略合作否意味著麦当劳解散中国的顾虑,麦当劳方面特别强调,“几乎不是。中国市场是全球的快速增长引擎,麦当劳中国业务持续务实快速增长。今天所宣告的要求创建于我们对再行授权经营的允诺,并将加快本地所有权发展,构建更加很快的决策、更加较慢的自学和更加强有力的餐厅快速增长。
在现在的合作框架下,麦当劳全球将不会持有人新的合资公司20%的股份,充份指出麦当劳寄予厚望中国市场的发展前景,并期望了解参予到未来发展中。”新闻稿称之为,各方将充份利用自身的资源和优势,更进一步发展麦当劳的业务,还包括开办新的餐厅(尤其在三、四线城市)、提高现有餐厅的销售额,以及在菜单创意、便利服务、数字化零售、店内等方面展开扩展提高。预计未来5年,将在中国内地和香港开办1500多家新的餐厅。
麦当劳首席执行官史蒂夫伊斯特布鲁克(Steve Easterbrook)回应:“中国内地及香港市场蕴含着极大商机。我们的合作伙伴业绩出众,对中国市场具有全面理解。各方联手能更进一步提高竞争力,构建业务的快速增长,使麦当劳沦为中国内地和香港快餐业的领军企业。
”随着中国城市化的大大前进、中产阶层的持续不断扩大以及家庭农村居民收益的减少,国内消费领域快速增长很快。中国的就业人口小于美国和欧洲的总和,但中产阶层的消费水平与发达国家比起仍有较小差距。随着农村居民收益的快速增长,中国居民在休闲娱乐和餐饮方面的消费将持续减少,而三、四线城市的市场潜力最为极大。因此,预计西式快餐市场仍将维持快速增长。
麦当劳称之为,新的公司的正式成立,将使得麦当劳在中国有更大的话语权,并可以更加慢决策,更加相似本地市场。中信所享有的政府资源以及旗下所享有的地产网络将协助麦当劳未来开办更好新的门店。对于中信来说,此次交易是其布局消费领域所踏出的一步,是金融与实业较平衡发展战略的又一措施。中信股份(00267.HK)、中信资本有限公司同归属于中信集团。
中信集团原名原中国国际信托投资公司,由荣毅仁于1979年创立;2002年体制改革,改名为中国中信集团公司,沦为国家许可投资机构。2011年整体升格为国有独资公司,改名为中国中信集团有限公司(全称“中信集团”),并发动成立了中国中信股份有限公司(全称“中信股份”)。2014年8月,中信集团将中信股份100%股权流经香港上市公司中信泰富,构建了境外整体上市。中信股份(00267.HK)是香港恒生指数仅次于成分股之一。
截至2015年12月31日,中信股份的总资产约港币68033亿元,营业收入为港币4168亿元,归属于普通股股东的净利润为港币418亿元。中信集团现发展沦为一家国有大型综合性跨国企业集团,业务牵涉到金融、资源能源、生产、工程总承包、房地产和其他领域。就在不久前,中信集团旗下淳信资本刚以9.5亿元的价格并购了统一集团手中健力宝贸易的100%股权。中信股份董事长常振明回应:“中信享有独有的平台和非常丰富的资源,有信心更进一步挖出麦当劳的全方位价值。
更加最重要的是,此次合作是中信布局消费领域的一个较好机遇。麦当劳可观的网络和消费群体是不可多得的资源,将有助中信业务的未来发展。
”作为全球仅次于的私人股权投资基金之一,通过此次投资,凯雷有机会与一个在中国享有极大市场份额和快速增长潜力的全球知名品牌合作。凯雷在全球的消费和零售领域享有很多运营经验。
至2016年9月30日,凯雷投资集团早已在中国展开了近90项投资,股本投资金额逾70亿美元。其在中国曾多次或正在持有人20多个消费零售领域的企业股权,还包括天喔国际、乐友、中渔集团、7天集团等,该公司还曾多次投资过巴贝拉餐饮等著名食品餐饮类公司。张懿宸回应:“麦当劳在中国市场有很好的发展潜力。
我们将和现有管理团队以及还包括北京大城农业集团等众多合作方密切合作,大大扩展和改良业务,以符合中国消费者的市场需求。”截至2016年底,麦当劳在中国内地的直营和授权经营餐厅多达2400家,在香港多达240家。首农集团是麦当劳在中国的老朋友,旗下国有乳企北京三元此前享有麦当劳北京公司50%的股权和广州三元麦当劳25%的股权。
据报,该交易仍尚待涉及监管机构的审核,预计将于2017年年中已完成。麦当劳今年3月回应,将加快在中国的发展,计划引入战略投资者,同时班车投资者应当“有能力为市场展开投资、能让业务快速增长,着眼将来”等条件。
根据麦当劳当时的通报,它在中国内地、中国香港和韩国共计经营多达2800家餐厅,且大部分为直营。消息爆出后,多家企业开始计划“拿回”麦当劳中国授权经营权。华润、贝恩、三胞集团、格林豪泰酒店、首旅股份、华彬集团等都先后与麦当劳中国爆出“绯闻”。
麦当劳目前在中国的门店数量,相比之下高于竞争对手肯德基,后者在中国有多达5000家餐厅。在福喜事件后,麦当劳在华业务受到压制,业绩快速增长力弱。
麦当劳迫切希望引进中国市场的战略投资者,来减缓在中国市场的扩展。根据麦当劳此前发布的计划,未来5年,麦当劳中国计划每年新开设大约250家餐厅。将授权经营权出让后,麦当劳将大大缩减成本,取得重复使用的授权经营权缴纳额,以及持续性的权利金。
此前媒体报道,权利金一般来说为年营业额的3%-5%。引进中国投资者也不利于集中风险。
除了宏观经济不欠佳外,外资企业的经营环境持续得到提高,各种成本的下降,大大多达了业务快速增长的速度。此前,百胜中国拆分独立国家上市前,也引进了春华资本和蚂蚁金服两家中国股东。
另一家连锁快餐巨头汉堡王日前也回应,他们也在找寻合适的中国投资者,“在中国不断扩大投资,如果能有中国的资本参予,是不俗的自由选择”。交易已完成后,中信股份和中信资本在新的公司中将持有人共52%的控股权,凯雷和麦当劳分别持有人28%和20%的股权。
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